הערכה שויי חברה של העסק המוכר, הוא מרכיב חיוני של ניתוח של השוק הרלוונטי כאשר דנים על המוצר שהחברה מציעה. הערכה שווי חברה יכולה להתבצע על ידי נציג החברה לפני קונים פוטנציאליים, על ידי הרוכש, אשר מזהה יעד ספציפי או על ידי שני הצדדים במהלך המשא ומתן כדי לפתור מחלוקת על המחיר.
הערכת שווי חברה מיד נוסף
עם זאת, הערכת שווי חברה היא לא מדע מדויק, ולא יהיו בעיות שווי בדרך כלל בהתאם לתנאים תמחור העסקה. ישנם מספר רב של שיטות הערכה מקובלות, ברוב המקרים, כל אחת משיטות אלה תניב תוצאה שונה. למעשה, הערכה שווי חברה בשיטה מתמטית פורמלית היא רק חלק אחד בתמחור הכולל של העסקה ובקביעת הערך האמיתי של העסקה בין הצדדים. העסק.
כל שלוש השיטות העיקריות של הערכת שווי חברה נפתחות בדיון וחילוקי דעות. השיטות השימושיות מספקות נקודות ההתחלה ומגוון של ערכים סבירים המגובים על ידי תקפים שונים.למרות זאת, הערכת שווי חברה תלויה בזמן מסוים של הערכה ועל המניעים והמטרות האמיתיות של שחקני המפתח המעורבים בעסקה. שווי השוק ההוגן מוגדר בסכום בו הרכוש יהיה להחליף ידיים בין מוכר מרצון לבין קונה מרצון, כאשר לא נמצא תחת כפייה ושניהם בעלי ידע סבירה של העובדות הרלוונטיות.
המכשולים השכיחים בהערכת שווי חברה הם:
• חוסר מידע שנוצר באופן חיצוני , למרות כיסוי אנליסט, וכתוצאה מכך חוסר תחזיות. • חוסר כיסוי תקשורתי הולם דרכים אחרות להפיץ את החברה . • חוסר של בקרות פנימיות. • חוסר אפשריות של הדיווח הפנימי.
הערכת שווי חברה הסיכונים
חוסר יכולת להשיג מימון או מימון כלשהו במחיר סביר.
• חוסר של מוצר, תעשייה, גיוון גיאוגרפי. • חוסר יכולת להתרחב לשווקים חדשים. • חוסר מומחיות בניהול. • רגישות גבוהה לתנועות המאקרו ואת המיקרו. • חוסר ההיסטוריה דיבידנד. • רגישות יותר לסיכונים עסקיים, אספקת לוחצת, והפוגות דרישה. • חוסר יכולת לשלוט או להשפיע על פעילות הרגולציה באיחוד. • חוסר יתרונות לגודל או חסרונות העלות. • חוסר גישה ערוצי הפצה. • היעדר יחסים עם ספקים ולקוחות. • חוסר בידול המוצר או שם מותג מוכר. • חוסר כיסים עמוקים הכרחי להישאר בשלטון. בעזרת השמאי עסקים מקצועיים כדי להגיע לפי שווי חברה של המוכר, הערכה עצמית או ללמוד חברות ועסקאות השוואה ניתן להשתמש, אבל האמצעים המקובלת על ידי שני קונים ומוכרים שוקלת מיזוג או רכישה הוא השימוש שמאי עסק מקצועי. שמאי מקצועי יכולה להבטיח כי נקודת המוצא למשא ומתן הוא אחד תקף כי יש הצדקה חזקה וברורה להערכת שווי. שמאי הוא מאומן להסתכל על החברה ועל נכסיה, ניהול, עובדים, כספיות, תחזיות לעתיד, וכו 'כמו אובייקטיבי ככל האפשר ולהפוך הערכה זו לתוך מגוון של ערכים תקפים עבור מחיר המכירה של החברה.
חברת ייעוץ לידרס יצטרכו לשתף פעולה עם שמאי כדי שמאי להגיע בטווח סביר של מחירים. מנהלים חשים מאוימים על ידי בדיקה מפורטת של שמאי של כל היבט של הפעילות של החברה וניהול, אך גישה זו חשובה ליכולת של שמאי להגיע לפי שווי הוגן. שמאי יהיה כנראה לבקש גישה למשרדים השונים ו / או אתרי עבודה המנוהל על ידי החברה, וכן אישור לראיין אנשי מפתח מהנהלת וגם מדרג העובדים. וכמובן, שמאי יבקש לראות דוחות כספיים להשלים מהשנים האחרונות.
זה חיוני כדי להגדיר בבירור את התנאים בהם שמאי עסקי מקצועי יהיה לעבוד כאשר הוא או היא שכרה בתחילה, על מנת למנוע בעיות בהמשך הדרך. ראשית, מסגרת הזמן הצפוי להשלמת הערכה חייב להיות שנקבעו מראש, והוא חייב להיות סביר. הערכה נכונה לוקח מינימום של מספר שבועות כדי להשלים.
היזהר להוציא בדיוק את סכום האגרה של שמאי וכאשר האגרה תשולם. היזהרו מבני דמי שיכול להצמיח ניגוד אינטרסים. לדוגמה, תשלום זה מהווה אחוז משווי סוף שצוין עבור החברה, או תשלום רק עם השלמת עסקת המיזוג או הרכישה, נותן את שמאי תמריץ לכאורה כדי לשנות את ערך החברה כדי להתאים לאינטרסים שלו או שלה , והערכות מסוג זה עלולים להיות חוסר אמינות ככלי במשא ומתן.
קביעת ערך אסטרטגי בהקשר של הצעת הרכישה, שמאי ותיק תיצור מודל אסטרטגי של פרופורמה, מראה מה העסק של המוכר ייראה תחת המטריה של החברה הקונה הפוטנציאלי. תרגיל זה מאפשר שמאי כדי לזהות מגוון של ערכים אסטרטגית המבוססת על זרם ההכנסות הצפוי של החברה של המוכר בבעלות החדשה המוצעת. ככל זה זרם הרווחים, גבוה יותר את מחיר הרכישה.
שמאי חייב להיות עירני לאורך כל התהליך הזה כדי ללכוד פיסות מידע זה יהיה שימושי להגדרה הסופית של הערך האסטרטגי של החברה. בנוסף, גורמים אחרים נחשבים כי לא ניתן לכאורה ללא חיטוט נוסף. שמאי מנסה להעריך כיצד הערך של חברת המטרה יושפע שינויים כלשהם פעולות או יסוד של החברה כתוצאה מן העסקה המוצעת, כגון אובדן של לקוחות מפתח או מנהלי המפתח.
שמאי עסק מקצועי צריך גם לבחון את הנכסים הבלתי מוחשיים של המוכר בעת קביעת ערך אסטרטגי. המלאי של נכסים בלתי מוחשיים כוללת פריטים כגון רשימות לקוחות, קניין רוחני, פטנטים, הסכמי רשיון הפצה, אישורים רגולטוריים, האינטרסים חכירה וחוזי תעסוקה. מאז מוחשיים מסוימים עשויים להיות ברורה ממבט ראשון, את הפרטים יותר המוכר יכול לספק, כך סביר יותר הוא כי הם יוכלו לשפר את ההערכה.
לבסוף, שמאי מבצעת ניתוח של נהלים כספיים של המוכר שיטות החשבונאות מעריך את ההתאמה והדיוק של נהלים אלה. שמאי גם מסתכל על ההשפעה הצפויה כי דירוגי האשראי על הערך של החברה. המוניטין של החברה בקרב הקהילה העסקית, ואילו קשה להגדיר במדויק, ישפיע על הערך העתידי שלה גם כן. וגם שמאי עשוי ללמוד הרבה על הפוטנציאל של החברה מתוכניות הפרטי של ניהול תחזיות לעתיד
